2018年9月19日 , 星期三
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CMC Markets专栏:浅谈投资管理(四)

普罗大众在投资当中最常遇见的难题,在于选择投资工具,建构投资组合。市场上可以接触的产品众多,到底应该如何筛选?让我们探讨一下。

以下为常用投资工具分类

想知道哪一种投资工具适合自己,第一步是先了解自己的风险偏好,然后订立时间线,再根据自己的资金量与回报要求而决定。

建构投资组合

一个完善的投资组合考量不同因素去建构,例如年龄,风险偏好等等。下图为澳洲证监会(ASIC)建议组合,基于风险及预期回报,仅供参考。

选择适合比例后,把你想运用的投资工具进行配置。

举个例子,假如你有$100,000,选择均衡型组合,那么$30,000应该放置现金或固定利息资产,当中可以$1万现金,另外的$2万可以透过债券基金接触其他国家债券,并持有1-5年,同时拥有现金流及变现性。剩下的$70,000投放在高风险资产,可以作约7-3 分,当中约$5万买入股票/基金(可按个人风险选取蓝筹股作长期持有或小盘股作短期投资等等),余下的$2万利用杠杆投资外汇/差价合约。如此类推。在放置不同类别的投资工具时,已同时进行第二步-分散风险,避免把所有鸡蛋放在同一篮子。在如今瞬息万变的金融市场,可以多尝试不同投资工具,不必固步自封。

杠杆的作用

不管你的资金量多寡,都可以运用杠杆原理。最常见的应用是在房产上,房贷就是典型的杠杆。首付20%,杠杆就是5倍。下图演示杠杆原理:

如果你有$5,000并全部投入股票A,那你将会得到$500元的预期回报($5,000X10%)、同时也面临 $1,000元波动的风险($5,000X20%)。如果你利用杠杆,借入$5,000元、并拿这$5,000元去买股票A,那代表你最后会拥有$10,000元的股票A,同时拥有$5,000 的债务。你现在的预期回报变成20%,潜在报酬是$1,000元,但风险相对亦放大成40%。因此运用杠杆或能以小博大,但由于风险同样放大,因此需要审视自身风险偏好是否适合。

差价合约(CFD)

一般的投资理论大都围绕低买高卖,在跌市的时候或失去主动权。因此投资者可以尝试探索容许于资产下跌时获利的投资工具。差价合约是一种金融衍生工具,当中包含杠杆效应,允许交易者利用标的资产的价格上涨或价格下跌获利。标的资产可以是股票,股指,外汇,黄金等等。举例你持有澳洲上市的股票,但碰巧澳洲股市下跌,你可以尝试于差价合约交易该股票,或可利用跌幅获利。又假如你并不持有股票,但亦想参与到市场当中,可以尝试利用差价合约交易ASX 200股指,或其他环球股指例如为人熟知的美国道琼斯指数。有兴趣知道更多的读者,可以搜寻CMC Markets或扫二维码。

 

 

(本文为合作机构供稿,不代表微悉尼立场)

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